უვადო კონტრაქტებზე საუბრისას, ფაქტობრივად, ეს არის საკონტრაქტო ვაჭრობის სახეობა.ფიუჩერსული კონტრაქტი არის კონტრაქტი, რომელსაც ორივე მხარე თანხმდება მომავალში გარკვეულ დროს მოაგვაროს.ფიუჩერსების ბაზარზე, საქონლის რეალური გაცვლა ხშირად ხდება მხოლოდ კონტრაქტის ვადის ამოწურვისას.მიწოდების დროს.უვადო კონტრაქტი არის სპეციალური ფიუჩერსული კონტრაქტი ვადის გასვლის გარეშე.უვადო ხელშეკრულებაში, ჩვენ, როგორც ინვესტორებს, შეგვიძლია ხელშეკრულების გამართვა პოზიციის დახურვამდე.მუდმივი კონტრაქტები ასევე შემოაქვს ადგილზე ფასების ინდექსის კონცეფციას, ამიტომ მისი ფასი არ იქნება ძალიან განსხვავებული სპოტის ფასისგან.ბევრ ინვესტორს, ვისაც სურს გააფორმოს უვადო კონტრაქტები, უფრო მეტად აწუხებს რამდენად არის მუდმივი კონტრაქტის საფასური?
რამდენია მუდმივი კონტრაქტის საფასური?
უვადო კონტრაქტი არის ფიუჩერსული კონტრაქტის განსაკუთრებული სახეობა.ტრადიციული ფიუჩერსებისგან განსხვავებით, უვადო კონტრაქტებს ვადის გასვლის თარიღი არ აქვთ.ამიტომ, უვადო ხელშეკრულების გარიგებაში მომხმარებელს შეუძლია ხელშეკრულების გამართვა პოზიციის დახურვამდე.გარდა ამისა, უვადო ხელშეკრულება შემოაქვს ადგილზე ფასების ინდექსის ცნებას და შესაბამისი მექანიზმის მეშვეობით უვადო ხელშეკრულების ფასი უბრუნდება სპოტ ინდექსის ფასს.ამიტომ, ტრადიციული ფიუჩერსებისგან განსხვავებით, უვადო კონტრაქტის ფასი უმეტეს დროს არ გადაუხვევს სპოტის ფასს.ძალიან ბევრი.
საწყისი ზღვარი არის მინიმალური ზღვარი, რომელიც საჭიროა მომხმარებლის მიერ პოზიციის გასახსნელად.მაგალითად, თუ საწყისი ზღვარი დაყენებულია 10%-ზე და მომხმარებელი ხსნის 1000$-ის ღირებულების კონტრაქტს, საჭირო საწყისი ზღვარი არის $100, რაც ნიშნავს, რომ მომხმარებელი მიიღებს 10x ბერკეტს.თუ მომხმარებლის ანგარიშზე უფასო ზღვარი 100$-ზე ნაკლებია, ღია ვაჭრობა ვერ დასრულდება.
შენარჩუნების ზღვარი არის მინიმალური ზღვარი, რომელსაც მომხმარებელი მოითხოვს შესაბამისი პოზიციის დასაკავებლად.თუ მომხმარებლის მარჟის ბალანსი შენარჩუნების ზღვარზე ნაკლებია, პოზიცია იძულებით დაიხურება.ზემოხსენებულ მაგალითში, თუ ტექნიკური მარჟა არის 5%, შენარჩუნების ზღვარი, რომელიც მომხმარებლის მიერ საჭიროა $1000 ღირებულების პოზიციის დასაკავებლად, არის $50.თუ მომხმარებლის შენარჩუნების ზღვარი 50 დოლარზე დაბალია დანაკარგის გამო, სისტემა დახურავს მომხმარებლის მიერ დაკავებულ პოზიციას.პოზიცია, მომხმარებელი დაკარგავს შესაბამის პოზიციას.
დაფინანსების ტარიფი არ არის ბირჟის მიერ დაწესებული საკომისიო, მაგრამ გადახდილია გრძელ და მოკლე პოზიციებს შორის.თუ დაფინანსების განაკვეთი დადებითია, გრძელი მხარე (კონტრაქტის მყიდველი) იხდის მოკლე მხარეს (კონტრაქტის გამყიდველი), ხოლო თუ დაფინანსების განაკვეთი უარყოფითია, მოკლე მხარე იხდის გრძელ მხარეს.
დაფინანსების განაკვეთი შედგება ორი ნაწილისაგან: საპროცენტო განაკვეთის დონე და პრემიის დონე.Binance-მა დააფიქსირა უვადო კონტრაქტების საპროცენტო განაკვეთის დონე 0.03%-ზე, ხოლო პრემიის ინდექსი ეხება განსხვავებას უვადო კონტრაქტის ფასსა და გონივრული ფასის, რომელიც გამოითვლება ადგილზე ფასების ინდექსის საფუძველზე.
როდესაც ხელშეკრულება არის ზედმეტად პრემია, დაფინანსების მაჩვენებელი დადებითია, ხოლო გრძელმა მხარემ უნდა გადაიხადოს მოკლე მხარის დაფინანსების განაკვეთი.ეს მექანიზმი უბიძგებს გრძელ მხარეს დახუროს თავისი პოზიციები და შემდეგ დაავალოს ფასი გონივრულ დონეზე დაბრუნებას.
უვადო ხელშეკრულებასთან დაკავშირებული საკითხები
იძულებითი ლიკვიდაცია მოხდება მაშინ, როდესაც მომხმარებლის მარჟა ნაკლებია შენარჩუნების ზღვარზე.Binance ადგენს ზღვრის სხვადასხვა დონეს სხვადასხვა ზომის პოზიციებისთვის.რაც უფრო დიდია პოზიცია, მით უფრო მაღალია საჭირო ზღვრის კოეფიციენტი.Binance ასევე მიიღებს სხვადასხვა ლიკვიდაციის მეთოდებს სხვადასხვა ზომის პოზიციებისთვის.500,000 აშშ დოლარამდე პოზიციებისთვის, ყველა პოზიციის ლიკვიდაცია მოხდება ლიკვიდაციის დროს.
Binance რისკების დაცვის ფონდში კონტრაქტის ღირებულების 0.5%-ს შეჰყავს.თუ მომხმარებლის ანგარიში ლიკვიდაციის შემდეგ აღემატება 0.5%-ს, ზედმეტი დაუბრუნდება მომხმარებლის ანგარიშს.თუ ის 0.5%-ზე ნაკლებია, მომხმარებლის ანგარიში აღდგება ნულამდე.გთხოვთ გაითვალისწინოთ, რომ იძულებითი ლიკვიდაციისთვის დამატებითი გადასახადი დაგერიცხებათ.ამიტომ, სანამ იძულებითი ლიკვიდაცია მოხდება, მომხმარებელმა უმჯობესია შეამციროს პოზიცია ან შეავსოს ზღვარი, რათა თავიდან აიცილოს იძულებითი ლიკვიდაცია.
მარკის ფასი არის მუდმივი ხელშეკრულების სამართლიანი ფასის შეფასება.მარკის ფასის მთავარი ფუნქციაა არარეალიზებული მოგება-ზარალის გამოთვლა და ამის გამოყენება იძულებითი ლიკვიდაციის საფუძვლად.ამის უპირატესობა ის არის, რომ თავიდან იქნას აცილებული არასაჭირო იძულებითი ლიკვიდაცია, რომელიც გამოწვეულია მუდმივი საკონტრაქტო ბაზრის ძალადობრივი რყევებით.მარკის ფასის გაანგარიშება ეფუძნება ადგილზე ინდექსის ფასს პლუს გონივრული სპრედი, რომელიც გამოითვლება დაფინანსების განაკვეთიდან.
მოგება და ზარალი შეიძლება დაიყოს რეალიზებულ მოგება-ზარალზე და არარეალიზებულ მოგება-ზარალზე.თუ თქვენ კვლავ იკავებთ პოზიციას, შესაბამისი პოზიციის მოგება და ზარალი არის არარეალიზებული მოგება და ზარალი და ის შეიცვლება ბაზარზე.პირიქით, პოზიციის დახურვის შემდეგ მოგება-ზარალი არის რეალიზებული მოგება და ზარალი, რადგან დახურვის ფასი არის საკონტრაქტო ბაზრის გარიგების ფასი, ამიტომ რეალიზებულ მოგებასა და ზარალს არავითარი კავშირი არ აქვს მარკის ფასთან.არარეალიზებული მოგება და ზარალი გამოითვლება მარკის ფასით და, როგორც წესი, ეს არის არარეალიზებული ზარალი, რამაც გამოიწვია იძულებითი ლიკვიდაცია, ამიტომ განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია არარეალიზებული მოგება-ზარალის გამოთვლა სამართლიან ფასად.
ტრადიციულ კონტრაქტებთან შედარებით, უვადო კონტრაქტები უნდა დასრულდეს და მიწოდებულ იქნეს მიწოდების დღეს, რადგან ტრადიციულ კონტრაქტებს აქვს მიწოდების ფიქსირებული ვადა, ხოლო უვადო კონტრაქტებს არ აქვთ მიწოდების ვადა, ამიტომ ჩვენ, როგორც ინვესტორებს, შეგვიძლია პოზიციების დაკავება დიდი ხნის განმავლობაში, რაც არ იმოქმედებს. მიწოდების პერიოდის მიხედვით და უფრო მოქნილი ხელშეკრულების ტიპია.როგორც ზემოთ აღვნიშნეთ, უვადო კონტრაქტების კიდევ ერთი მახასიათებელია ის, რომ მისი ფასი ზომიერად არის მიმაგრებული სპოტ ბაზრის ფასთან.იმის გამო, რომ უვადო კონტრაქტები შემოაქვს ფასების ინდექსის ცნებას, იგი დადებს უვადო კონტრაქტებს შესაბამისი მექანიზმების მეშვეობით.განახლების ხელშეკრულების ფასი რჩება სპოტ ბაზარზე.
გამოქვეყნების დრო: მაისი-27-2022